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京汉置业置入湖北金环 A股重现房企借壳上市

https://www.biud.com.cn 2015年03月16日08:26 家居装修知识网

在通过债权成功入主湖北金环9个月后，湖北金环的实际控制人田汉便迫不及待地将其控制的房地产资产置入上市公司。

3月14日，湖北金环发布公告称，公司拟以8.3元/股的价格非公开发行1.79亿股购买京汉置业100%股权，京汉置业也将由此实现借壳上市。值得注意的是，京汉置业此次借壳上市，也是A股市场近两年来首家实现借壳上市的房地产公司。

2010年4月份，国务院出台新“国十条”之后，证监会明确表态暂缓受理房地产开发企业的重组申请，并对已受理的房地产类重组申请征求国土资源部意见。

随后的2011年，证监会只核准了3家房地产公司的借壳上市申请，分别是当年4月19日北京新华联置地有限公司借壳S*ST圣方，5月12日银亿控股重组S*ST兰光，以及5月27日ST东源以新增9.08亿股吸收合并金科集团。对此，证监会相关负责人解释称，这三家都是在限制令出台前已经受理的房地产类并购重组申请。

而除了上述三家公司外，近几年成功实现借壳上市的还有三湘股份。在*ST商务停牌5年后，三湘股份于2012年成功实现借壳，对此业内人士称，这只是在彼时市场环境下的一个特例。随后的时间里，A股市场再也没有房地产公司借壳上市。

因此，京汉置业本次借壳湖北金环，也预示着监管部门对房地产公司融资渠道的进一步放宽。

公告显示，京汉置业的预估值为15.75亿元，扣除评估基准日后京汉置业100%股份对应的0.8亿元现金分红，交易标的预估作价为14.95亿元。公司拟向京汉控股发行1.66亿股收购其持有的京汉置业92.39%股份，向合力万通以及自然人关明广等5人合计发行0.12亿股，并支付1239万元现金，收购其合计持有的京汉置业剩余7.61%股份。

京汉置业目前注册资本为3.5亿元，拥有国家房地产开发一级资质，业务范围主要覆盖北京、河北以及内蒙古等环渤海城市区域。2014年前十个月，公司实现营业收入7.27亿元，实现扣除非经常性损益后的净利润为0.74亿元。

不过，公告也显示，根据京汉置业未经审计的财务数据，截至2014年10月31日，京汉置业合并报表的资产负债率为84.11%，京汉置业资产负债率较高主要系房地产项目贷款、商品房销售预收款等负债所致。虽然公司的拟开发项目、在建项目基本处于经济较为发达地区和具有较大潜力的城市，具有良好的市场前景，变现能力较强。但若销售市场和土地市场发生重大波动，将直接影响公司偿债能力。

湖北金环表示，通过本次重组，上市公司将注入盈利能力较强的房地产开发业务，有望改善上市公司的盈利能力。