美的或谋整体上市 两大PE入股“坐享其成”
美的电器停牌公告再次点燃了市场对公司整体上市的猜想。若此次停牌确为筹谋整体上市,去年入股美的集团的融睿投资和鼎晖投资将因此获得退出通道;并为PE参股上市公司提供了可参考案例。
美的电器近日公告,接到控股股东美的集团的通知,正在筹划公司相关的重大事项,公司股票将自8月27日开市起停牌,待公司发布相关公告后复牌。
据了解,目前美的集团旗下共有四大二级产业集团:制冷家电集团、日用家电集团、机电集团和地产发展集团。制冷集团拥有美的电器和小天鹅两家A股公司,而机电集团则拥有A股公司上风高科和港股公司威灵控股。仍剩下美的日电、安得物流和美的地产等规模近400亿元的产业均未实现证券化。市场对于美的计划年内实现整体上市的预期甚高。
业界分析认为,美的电器此番停牌旨在推动集团整体上市的可能性极大。对此,美的电器方面三缄其口,仅表示“目前也不清楚是什么事,有最新消息会第一时间进行信息披露。”
美的集团内部人士亦称,集团近两三年来确在推进大小家电整合、企业整体上市,但未有明确时间表。且目前资本市场低迷,美的电器股价持续受压,显然并非整体上市的最好时机。
有分析人士指出,美的集团整体上市乃是大势所趋。事实上,美的集团为此也一早做了准备。2011年10月20日,美的电器发布公告称,美的集团的控股股东美的控股拟将其所持有的美的集团15.3%的股权转让融睿投资和鼎晖投资。本次股权转让完成后,美的控股将继续持有美的集团68.7%的股权,融睿投资将持有美的集团12.18%的股权,其实际控制人为工银国际控股有限公司;鼎晖嘉泰将持有美的集团3.12%的股权,其实际控制人为鼎晖股权投资管理(天津)有限公司。
美的电器当时的董秘李飞德在回应媒体时表示,此番引入战略投资者,只是为了加强公司治理能力,与整体上市无关。不过,上述分析人士却认为,此举是为了优化集团公司的股权结构,避免因美的控股持股量过分集中,对集团整体上市造成障碍。
若本次美的集团正如市场预期是为了整体上市,两家入股不到1年的PE机构无疑成为最大受益者:通过如此方式获取了上市资源,并迅速获得退出渠道,不亚于Pre-IPO项目。
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