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万达首次海外发债发行规模上调至6亿美元

https://www.biud.com.cn 2013年11月18日09:10 家居装修知识网

赴港买壳半年，万达在港融资渠道开始启用。北京商报记者近日从万达集团获悉，其发行的5年期美元计价债券获得4.6倍超额认购，发行规模由计划的5亿美元上调至6亿美元，交易由今年6月收购的香港上市子公司万达商业地产完成，这也是万达首次海外发债。

万达披露，此笔债券通过万达商业地产公司境外子公司发行，是万达首次在海外融资，为筹备此次发行，万达商业地产公司在香港、新加坡和伦敦进行了连续4天的路演，最终获得15个国家近220家投资者的认购，最终订单分配为亚洲投资者占80%，欧洲投资者占20%。

就在此前，针对年内连连巨额投资引起的资金实力质疑，万达董事长王健林公开回应表示，一方面万达集团现金流充裕，另一方面投资项目多为长期持续性投资，一次性需要的资金量并不大。由于万达不是上市公司，多年以来资金流都是靠物业出售和银行借贷，来自某研究中心的一份报告指出，目前房企海外融资的驱动力是通过借新债还旧债，降低企业开发运营风险并进行新一轮的投资。从融资成本来看，万达首次发行的美元债券，其票面利率为4.875%，不仅远低于上述银行利率，也低于同期发行债券的恒大、绿城和碧桂园等香港上市内房企债券利率。

某研究中心分析师表示，美联储货币宽松政策增加了海外资金的流动量，大量资金流向香港市场，资金流动性的大幅提升，带动了利率的逐步下降，而房企的高周转主要依赖于“以债养债”的模式，通过高额利率的借贷扩充企业的资金，进行投资和买地行为。因此，随着企业融资成本压力显现，企业选择进行更低廉成本的融资以替代利息高昂的旧债务。而这也是万达愿意启动海外融资渠道的重要因素。