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LED照明千亿盛宴开启两主线掘金龙头股

https://www.biud.com.cn 2014年01月16日10:52 家居装修知识网

　　LED照明需求持续放量，从部分省市海关的数据情况看，四季度LED照明产品的出口增速同比在80%以上。而从台湾厂商最近公布的12月份营收数据看，下游灯具厂商的景气度极佳，东贝(2499.TW)的增速环比超过100%。

　　受此影响，今日LED板块再成主流亮点，盘中个股呈集体上涨，鸿利光电（300219）、华灿光电（300323）、茂硕电源（002660）三股收盘齐封涨停，国星光电（002449）、洲明科技（300232）等涨幅居前。

　　LED产业现状：价格已达甜蜜点，政策催化加速市场爆发

　　技术进步带动生产成本急剧下降，LED产品价格已达甜蜜点。LEDinside数据显示，2013年取代60W和40W白炽灯的LED灯泡最低平均售价比两年前分别下降了42%和68%。与此同时，各国节能补贴政策也促进LED灯泡实际零售价不断下降，如在美国市场，通过美国能源之星后就可获得5美元补贴，CREE 2013年新款LED灯泡补贴价仅为4.74美元，接近同规格节能灯价格。考虑到LED灯泡使用寿命是节能灯的两倍，经济优势显著。

　　政策催化将加速市场爆发，LED产业进入收获季。目前多数国家正加速立法推动LED节能照明产品普及，发达国家中日本、欧盟等已于2012年完成白炽灯的禁用，美国也将于2014年完成白炽灯禁用。各新兴国家的白炽灯禁用政策也均已经启动，中国决定从2014年10月起禁止较主流的60w白炽灯的生产和销售，俄罗斯将于2015年全面禁用白炽灯，巴西将于2016年全面禁用白炽灯，预计在2017年前，将完成所有白炽灯的禁用。

　　全球白炽灯的退出带来LED行业的加速发展。LEDinside数据显示，全球市场LED照明渗透率正在快速提升，预计2014年LED照明产值将达178亿美元，整体LED照明产品出货数量达13.2亿只，较2013年成长68%。

　　LED照明市场空间巨大，潜在需求高达千亿美元。目前全球白炽灯和节能灯年产量总和在200多亿只，白炽灯的价格通常在1块多人民币，而led相同亮度泡灯价格约10美元，未来如果全部取代白炽灯和节能灯，将是个千亿美元的市场。高工LED预测，到2020年全球照明市场规模将超过1500亿美元，其中LED照明市场份额将增加到750亿美元。

　　行业投资策略：芯片、渠道两主线掘金龙头股

　　目前投资LED 板块可关注以下两条主线：

　　1、进入长景气周期、涨价预期较高的上游芯片环节。芯片环节已迎来供需拐点：需求端，LED照明放量带动上游外延芯片需求快速提升；而供给端，由于芯片设备投产周期长、投资额度大，产能释放落后于需求。一季度芯片涨价预期较高，芯片企业盈利能力有望持续改善。

　　相关企业包括三安光电（600703）(国内芯片龙头，快速迈向全球第一)、德豪润达（002005）(全产业链布局，芯片产能加速释放)、士兰微（600460）(国内领先半导体企业，LED、集成电路双核驱动公司快速成长)等。

　　2、拥有优质渠道资源，受益国外照明市场放量的下游应用环节。由于海外发达国家电费与人力维护成本较高，与传统照明产品相比，LED照明更具突出的经济性，加上欧美等发达国家率先禁用白炽灯，国外LED照明市场先行放量。阳光照明（600261）等下游应用企业可以通过代工，参与全球高景气LED照明市场。

　　相关企业包括：阳光照明(照明领域龙头，拥有最优异海外大客户资源)、洲明科技(高端LED显示屏进入量产阶段，照明电商渠道布局走在前列)、鸿利光电(国内领先的白光LED封装企业，照明业务整装待发)等。（来源：同花顺财经）