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万科B转H获证监会核准不涉及地产再融资

https://www.biud.com.cn 2014年03月03日20:00 家居装修知识网

3月3日消息，万科于今日获得证监会批文，核准其将现有的境内上市外资股转为境外上市外资股到香港交易所主板上市。万科表示，此次B转H不涉及再融资。

2013年1月19日，万科A公布B转H方案，拟申请将已发行的B股以介绍方式在港交所上市，此次B转H过程中，万科将安排第三方向全体B股股东提供现金选择权，具体价格按照公司B股股票停牌收市价基础上溢价5%，即每股13.13港元。

此前，万科B一直被业内认为将夺取B转H第二单，万科B在2013年2月中旬就获得了证监会及联交所的受理，而丽珠B在同年4月份才获得证监会受理，时间方面较万科B晚了两个月。然而在去年7月份，业内曾传万科B转H遭监管层叫停，且B股公司转板H股的方案也被叫停，万科B、丽珠B等公司纷纷予以否认，随后证监会也对该传闻事项给予了回应。

有机构认为，万科B转H计划迟迟未获批，可能来自于监管层对跨境资本管控的态度发生变化，即暂停对B转H及其他B股改革方案的审批。这一变化并不是针对万科，而是B股改革的方向可能会有变动。今晚万科B转H获批，意味着监管层态度有所松动。

自2007年8月以来，万科已经超过六年未在资本市场上进行融资，只能依靠信托和银行贷款维持扩张需求，难以纾解融资困局。自2007年8月以31.53元高价增发3.17亿股A股股票后，万科至今未能在资本市场进行过融资，外部资金主要来源于信托和银行贷款。

作为外国投资者一个投资中国的渠道，B股市场一度成为内地企业的融资平台之一，但随着中国对外开放程度加深，B股市场逐渐失去融资意义，目前B股的出路通常是上市公司回购注销，或者直接退市。

值得关注的是，2012年5月14日，万科宣布以10.79亿港元的价格收购南联地产73.91%股权。南联地产是一家香港本地房地产企业。

这意味着万科借壳南联地产后，有望在香港建立起另一新的更大的融资平台，进入境内外双融资平台模式。

万科通过B转H在香港上市，在某种程度上也是迫于无奈。根据香港的相关规定，万科在完成对南联地产收购后的前两年面临重大资产重组的限制，这意味着万科对南联地产的实质性业务重组仍需等待。

在获得证监会批复后，万科B转H工作进入了实质推进阶段，只要获得香港联交所同意，万科B转H工作在监管层面将无任何障碍，只要境外投资者申报积极，万科B转板工作几无悬念。2012年12月19日，中集B成功实现转板，当天收盘价较中集B在B股最后交易日收盘价涨逾15%。