丁祖昱：限贷开始松动了？

  最近几天关于“放松限贷”的新闻可谓此起彼伏。本周二，有报道称，招商银行关于房贷政策有所放松，调整后的政策为“认贷不认房”。尽管周三招商银行总行对传言进行辟谣，但同时却表示招行对个人房贷业务从战略上已有一定的倾斜，难免会让人觉得招行的此次传言事件并非空穴来风。还是本周二，在招行传言事件的同一天，媒体报道，广州多家银行下调首套房带的利率水平，部分外资银行给出了优惠利率。在今天大多数城市已经完成限购政策调整后，是否限贷也该放松了？

  一、资金面相对宽松是松贷的基础。央行数据统计，上半年M2余额为120.96万亿元，同比增长14.7%，而二季度以来M2数据也日益改善。另外，央行多次“微刺激”和“定向宽松”已经使得整体资金面明显宽松。央行方面也表示，下半年可能逐步放松信贷额度，并通过窗口指导加大对实体经济尤其是住房按揭贷款的支持。而且，给予棚改1万亿PSL再贷款对于资金面未来影响也会较大。相比一季度资金面紧张的局面，当前的资金面宽松不少，让银行有了放松限贷的基础。

  二、政府方面松贷愿望迫切。此前已有包括广东、浙江、四川、福建等省份与杭州、绍兴、包头等城市出台了相关政策，要求银行放松限贷，特别是要在首套房信贷方面给予支持。成都市政府甚至规定“向居民在四川省内首次购房提供贷款，且贷款利率不超过人民银行公布的同期贷款基准利率的，按照发放贷款金额的3%给予一次性财政补助”。央行和银监会在今年6月也连续向商业银行喊话要求商业银行支持首套房贷，从政府层面来说是完全支持商业银行有条件的放松限贷政策的。

  三、商业银行自身也出现松动。上半年整体市场资金面偏紧，而作为商业银行肯定不待见房贷，特别是首套房贷：利率水平不高(最高也就基准利率上浮10%)油水不足、每套金额又偏小(大多数贷款额度不超过100万)操作繁琐，风险控制不利(首套房贷一旦出现坏账，房屋也无法进行拍卖)没有保障。银行自然是不愿意在这块过多投入。下半年，银行方面对于房地产市场的判断也不像之前那么悲观。除了对三四线城市继续看空外，对多数一二线城市的市场预期有所上升，再加上资金面的逐步宽松，银行能够照顾的领域和行业也都照顾了，不能照顾的和房地产相比还远不如地产呢，那么银行在此时放松限贷也是完全有可能的。另外，最近一部分商业银行已经暗地动手争抢优质客户，比如在中信银行存入贷款总额40%的存款不取出可享9折优惠、汇丰银行贷款160万以上9.4折、农业银行贷款200万以上9.5折等等。由此看来，基于自身及竞争的考虑，银行也会放松限贷。

  9月到了，地方政府该做的都做了(取消或放松限购、贷款补助、契税补贴、落户放松等等)，房企能做的也在做了(特别是最近开始全面价格策略和各种营销手段齐上)，如果银行也开始做它们该做的事，那今年金九的成色是可以期望的！

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