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观点：房贷利率折扣持续性不会太久

https://www.biud.com.cn 2014年09月09日10:11 家居装修知识网

　　继限购政策瓦解之后，相关城市又开始了新一轮限贷的放松。

　　不过，从目前来看，银行对于地方政府的政策松绑反应冷淡。一些商业银行虽然在首套房利率上给予一定优惠，但却附加了一定条件。把附加条件考虑进去，房贷利率不但不优惠反而更高。比如：在北京，招商银行虽然提供9折优惠，但要求存入相当于贷款额15%的金额作为贷款保证金。即贷款200万元，需30万元存进银行不能使用，却还要给银行付6.5%左右的贷款利息。综合计算下来，贷款成本比基准利率还高。

　　四川虽率先出台给金融机构3%贷款利率补贴政策，而银行却不买账。也有这个政策本身就落实难的问题。这种补贴用什么资金呢?用财政资金显然不合适。最终不过是一纸空文而已。

　　最为主要的因素是，地方政府无论发多少文件、出台多少措施，对货币信贷的干预程度是有限的。货币信贷大权在央行和银监会，大多数商业银行都是系统性管理的，并不归地方。地方政府出台的松绑限贷政策包括放松第二套住房首付款比例等对银行来说是无效的，是不会执行的。央行和银监会不明确表态，地方政府对房贷只能是“干着急不出汗”。否则，信贷检查和监管时，央行和银监会将会对一些银行违背住房差异化信贷政策给予严厉处罚。在房贷政策上，银行必须看央行和银监会的“脸色”。

　　就目前的房贷政策来看，松绑的余地仅仅是首套房的贷款利率上适度下浮或者加大发放首套房贷款而已。舍此，房贷没有任何其他松绑余地。而支持首套房需求，就是在调控政策最紧、最高压时期，也是一贯性的。央行喊话不过是重复既定政策而已。至于说，一些地方政府松绑二套以上特别是首付款比例的救市政策，基本是一纸空文。

　　从长远看，就连这种首套房贷款利率折扣的持续性都不会太久。银行不愿意发放贷款的主要原因是：资金紧缺;房市风险大;房贷不赚钱。从资金来看，定向降准效果不好，全面降准放水货币的可能性为零，未来几个月货币信贷将会偏紧。从国际上看，美国量化宽松在10月前将完全退出，随着美国经济强劲复苏，外资撤回美国将会加速。对国内资金面将形成打压。因此，银行赖以放贷的资金来源制约因素很大。

　　从房地产风险来看，地方政府急着出台系列政策，说明房地产风险越来越大。而且已经波及到了银行房地产贷款。在房地产开发贷款受到威胁外，个人购房贷款风险正在暴露。二三线城市出现断供违约现象后，东部地区按揭贷款弃房断供也时有发生。在这个时候，银行继续放贷不是明智选择。

　　因此，松绑限贷只不过是一种虚幻的姿态而已，没有实际意义;只不过是地方政府的自拉自唱、一厢情愿罢了。