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投资收益诱人保险“金主”频频出手海外地产

https://www.biud.com.cn 2014年10月08日08:31 家居装修知识网

对保险公司这一“金主”的关注热度正持续上升，10月6日，一笔19.5亿美元的巨资并购中，再次出现保险公司的身影。

10月6日，安邦保险集团(下称“安邦保险”)巨资收购了美国极具盛名的纽约公园大道上的华尔道夫酒店大楼，这一收购在“十一”黄金周尚未结束之时被保险圈内外热议。

据一位业内人士测算：“以携程旅游网公布的酒店房间信息粗略测算，交易额19.5亿美元、1232间房间，平均每间房间的成本超过150万美元，而该收购价格也超过了美国历史上最贵的黑石(BlackRock)以17.3亿美元收购拉斯维加斯的丽都酒店(CosmopolitanHotel)，另外，对于每间房间的出价也达到了计价中的最高。”

巨资收购背后

在这次创纪录的交易中，除了交易额外，交易双方也格外引人关注。被收购的纽约华尔道夫酒店是希尔顿名下华尔道夫奢侈酒店连锁的旗舰，位于纽约市曼哈顿核心地段，是纽约的主流社交活动中心，始建以来就是纽约的地标建筑之一，常年入住率超过90%。

事实上，华尔道夫酒店已成为一个文化标志，在多年间不仅接待了大量外国元首到访，还成为一些著名电影的主要取景地。希尔顿全球酒店集团在93个国家管理超过4200处物业。除了纽约华尔道夫酒店，其名下的华尔道夫酒店和度假村公司还在全球各地管理着另外27家华尔道夫酒店。

交易的买家则是国内保险圈的“黑马”安邦保险，这次收购也是安邦保险在美国市场的首笔大规模交易。过去的三年里，以保险起家的安邦逐渐成为市场上不能被忽视的角色。虽然在华尔道夫酒店之前，安邦保险也对包括养老、医院等相关产业有过投资计划，但并未大规模出手。

在北京核心CBD区已拥有两块地块的安邦保险，此次选择了出手海外房地产。有报道称，安邦保险在竞购过程中击败了至少两家对手。根据协议，安邦保险将立即支付1亿美元的交易保证金，并承担酒店约5.25亿美元的抵押贷款。交易计划在2015年新年之前完成，不过截止期也有可能会延长至2015年3月31日。

交易完成后，希尔顿仍将是酒店的运营方。上述业内人士透露：“酒店收购后，还会进行大规模的翻修以提高盈利能力。”一位大型房地产公司高管分析称，“粗略计算，按照8%的回报率，假设365天满客，每间房的收入需超过300美元，而目前携程网的酒店房间报价是每晚优惠价450美元左右。”如此计算，回报率超过10%，“但这并非纯投资收益率。”该房地产公司高管称。

安邦保险则公开表示，通过投资北美优质不动产，实现长期稳定的投资收益。今后将进一步加大全球资产配置的比重，尤其是将欧洲地区和北美作为重点。

“黑马”安邦

2011年6月28日成立的安邦保险，在2012年底时总资产规模达到5100亿元。据其官网最新数据，安邦保险总资产规模已达7000亿元，这一数字已超过四大上市保险“巨头”中的新华保险。安邦保险目前的版图架构，包括了产险、寿险、健康险、养老险、国内资产管理公司、香港资产管理公司、保险销售、保险经纪、成都农商银行、邦银金租。其收购世纪证券也于近段时间完成。据一位安邦保险内部人士透露：“目前安邦保险旗下仅缺信托牌照，还未寻找到合适标的。”

诸多保险圈内人士称安邦保险为“土豪”、“黑马”，其投资风格亦被一位险企人士称为“激进派的代表”，而其扩张速度也让业界咋舌。从2011年到2014年，从“无名小卒”到“业界大咖”，除了投资端的激进扩张外，保费收入的“大跃进”也引人注目。

根据保监会数据统计，2014年1~8月，安邦人寿保费规模排名第8位，与其上半年排名情况持平。但其今年上半年的保费收入同比去年，则实现超过70倍的增长。从今年6月单月数据来看，安邦人寿是“涨势”最猛的公司，实现原保险保费收入47.6亿元，同比增长389倍。另据安邦人寿2013年年报，从保费收入规模来看，公司目前承保的业务99%以上来自于银保趸交产品，计划未来3年继续以发展银保渠道为主。

据《第一财经日报》记者统计，截至2013年底，安邦人寿总资产为169.7亿元，安邦财险总资产为1250.5亿元，旗下和谐健康险总资产达212.9亿元，共计1631.1亿元，占集团总资产的比例仅为23.3%。

而在总资产、保费快速增长之下，安邦保险接连斥巨资增持招商银行，随后，又传出安邦保险收购永亨银行、民生银行等股权，2014年，安邦保险举牌金地集团、金融街，被业界称为“扫货”。据上述安邦保险内部人士透露：“一直在国内四处出击的安邦保险也对国外优质资产很有兴趣，早在2012年就开始谋划海外投资布局。”

险企缘何钟情海外地产

在海外的房地产投资上，安邦保险并非个案。安邦之前，两家大型保险公司均垂青英国地产业。2013年7月，中国平安保险集团被曝出已经购得伦敦金融城的标志性建筑劳合社大楼。2014年6月23日，英国金丝雀码头集团母公司歌鸟地产官网称，其位于金丝雀码头附近的30层UpperBankStreet大楼完成交易，中国人寿和卡塔尔控股联合获得这栋大楼的股权，交易金额高达7.95亿英镑(约合84亿元人民币)，中国人寿获得70%股权，后者获20%股权。

中国平安集团总经理任汇川曾在接受《第一财经日报》记者采访时表示：“国内企业去英国投资房地产考虑到的因素主要是，一是租金回报较合理，二是英镑有升值压力，不过中国机构在英国的投资产生的影响是，好的写字楼项目价格都有所上浮。”

另据上述大型房地产公司高管表示：“国内经济放缓，资产保值性有风险，这是国内企业购置海外优质资产尤其是房地产、分摊配置的出发点。”

保险公司在海外的投资未来还将进一步扩大，除大型险企外，近日有消息称，包括合众人寿、阳光保险等在内的20家国内险企均在寻求海外房地产投资机会。按照《保险资金海外投资管理暂行办法》规定，允许保险公司运用总资产15%的资金投资海外，而以目前保险公司实际的投资比例来看，离15%这一比例还相差甚远。

针对海外投资是否会常态化，中国人寿相关负责人曾告诉《第一财经日报》记者：“海外投资是要常态化，现在监管放开后，这么大体量的资产全困在一个篮子里实际上并不科学，我们会积极稳妥地推进海外投资，目前海外投资委托投资的选聘在进行中，初期会根据实际情况配置金额。”而包括中国平安、中国人保在内的保险公司都在加快推进海外投资。

据上述大型房地产公司高管分析称：“保险资金境外投资不动产，划定领域是发达市场主要城市的核心地段，且具有稳定收益的成熟商业不动产和办公不动产。此外，对于养老地产的布局也在计划范畴内，但主要考虑和国内的互动或补充。”

业内统计数据显示，截至2013年年底，房地产投资平均只占亚洲保险公司投资组合的2%(约1300亿美元，包括直接和间接房地产投资)，其中，中国房地产投资占比1%，日本和韩国分别是1.8%和2.4%，与英国、美国相比仍有差距。