景瑞上市一周年融资渠道拓宽
在资本市场亮相一年之后,景瑞地产所取得的成绩斐然。
去年10月,景瑞地产完成了在香港联交所主板挂牌,公开发行价4.45港元,公开发售3.13亿股,融资额约为13.16亿港元。一年后,10月13日景瑞控股晒出了前三季度的“成绩单”。数据显示,截至9月30日止9个月,已实现签约销售额总计约为56.06亿元,签约销售面积约62.13万方米,分别较上年同期增加约22%和40%,约占全年销售目标的60%。
香港上市引入多渠道融资
作为在上海起家的老牌开发商,景瑞地产自2005年开始全面布局长三角区域,至今已布局全国15座城市,34盘联袂开发,景瑞走出了一条成功的景瑞之道。但因其“低调、务实”的作风,而不为人注意。
一年前,景瑞地产登陆香港联交所之后,便开始了在资本市场上的长袖善舞。
据悉,上市当天景瑞在香港吸金约为13.16亿港元。今年,纽约时间8月1日,发行2019年到期的1.5亿美元13.625厘优先票据。扣除包销折扣、佣金及估计发售开支后所得款项净额约1.44亿美元,将用于再融资景瑞控股现有债务及拨付现有及新物业项目资金所需。
早前在今年4月份的公告中显示,在常规发展之外,景瑞也资金拓展新方向。景瑞向美国私募股权公司美国世纪桥投资公司旗下的Robinson RE Company,出售Modern Jump的43.24%股本权益,作价3200万美元(约2.48亿港元)。
Modern Jump将透过全资子公司亮珀收购无锡景瑞置业(项目公司)的全部已发行股本,完成后景瑞地产持有Modern Jump的56.76%权益。
对于引入该基金,景瑞地产执行董事兼常务副总裁杨铁军曾对媒体表示,希望能接触到更多专注于国内地产投资的境外私募基金伙伴。
融资成本下降,高周转加速发展
对比其它房地产企业,在融资渠道上景瑞已经走在了前列,通过运用股票发行、信托、私募资金等。景瑞跟业内一些国际私募基金、融资机构等,建立了良好的合作关系,合作之后就建立一种信任感,轻车熟路的交易路径使得交易成本降低,融资速度提高,这个优势显然提高了景瑞的融资效率,同时也降低了融资成本。
在融资优势下,快速周转就成为景瑞非常重要的核心卖点。通过不断地提高快速周转率,使得景瑞地产的规模可以迅速扩大。对比上市前2012年的销售额为40亿,到2013年销售额82.6亿,再到今年前三季度完成的56亿,可见,景瑞的规模发展非常迅速。
从景瑞高周转的商业模式来讲,景瑞似乎并不追求过高的利润率,作为上市公司景瑞追求一个相对合理的利润空间,以此来维持合理稳健的财务结构。在市场好的时候,景瑞并不会价格随之就涨高;市场不好的时候,也不会价格就降得很低。而是通过合理的利润杠杆,来调节景瑞产品的营销策略。
对此,景瑞的相关负责人表示,景瑞做了20多年,应该说所有的风浪都经历过。一般来讲,景瑞不会太冒进,会坚守自己的底线。就负债率而言,一般来讲都是控制在公司设定的目标区域之内。
其实,通过对景瑞所有项目进行统计分析,可以看出,景瑞的快周转模式逐步成熟,项目从开工到开盘到竣工的时间呈现螺旋式下降的趋势,开发速度在不断加快。虽然在公司规模上,虽然景瑞还是一个中型公司,但是公司的财务表现却是非常稳健。在周转率上,现在很多房地产公司周转率不到0.3,但景瑞现已经朝0.4在迈进。
目前,景瑞地产扎根上海,深耕长三角,并已在重庆、天津等直辖市布局。据悉,在目标城市,景瑞要做到百分之百全覆盖,将通过大量的研究、判断,然后去选取一些机会,但是基数是百分之百全覆盖,不会漏掉机会,也不会去高价拿地,毕竟高周转的景瑞更需要稳健的资金财务表现!
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