万达商业地产拟12月23日挂牌
继本周一在香港首次公开路演后，大连万达集团旗下大连万达商业地产股份有限公司(下称“万达商业地产”)即将迎来公开发售。
《第一财经日报》记者昨日晚间从可靠渠道处获悉，万达商业地产将于2014年12月10日上午在香港公开发售，预计于2014年12月15日结束，并计划于12月23日在香港联交所主板挂牌交易，其股份代号为03699。
据悉，本次公司全球发售H股600,000,000股(视乎超额配售权行使与否而定)，其中包括初步提呈之30,000,000股香港发售股份(可予重 新分配)及570,000,000股国际发售股份(可予重新分配及视乎超额配股权行使与否而定)，指定发售价范围介于每股H股41.80港元至49.60 港元。
在万达商业地产挂牌前夕，面对这单港交所最近三年最大规模的IPO，各路投资机构踏上了“分羹”征途。
早前有消息称，11家投资者在路演首日即承诺认购20亿美元，其中科威特投资局、中国人寿和平保承诺各投入3亿美元，Och-Ziff投资2.5亿美元，荷兰退休基金APG承诺投资2亿美元。
近日，对万达商业地产的估值也纷纷浮出水面。瑞信对其净资产值的估值范围预期介于3060亿元至3760亿元人民币，而中金的预计是2860亿至3170亿元人民币，或3690亿至4090亿港元。
对于给出上述判断的原因，中金称，面对中国的消费转型，万达投资组合较为均衡，结合了物业销售、购物中心及估值较低的酒店资产，这可为其带来快速的资产周转率，规模巨大并不断增长的经常性收入，以及潜在的升值价值。
高盛则在研报中预计，万达商业地产2014~2016(预期)年度的基本利润率为13.6%，股本回报率为12%。高盛认为，万达的资产负债情况将维持稳健，资债比率将由2014年上半年末的88%降至2016年(预期)的24%，因此对新项目收购的前景乐观。
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