佳兆业危机恶化 19家债主追债6亿多存款被冻结
深陷债务危机的佳兆业集团控股有限公司（下称“佳兆业”）面临的环境仍在恶化。
1月12日晚间，爱建股份（600643.SH）发布公告称，其子公司爱建信托已向上海市第一中级人民法院（下称“上海一中院”）起诉，要求佳兆业下属公司提前归还6.5115亿元信托借款本息，法院已经受理将于3月11日开庭审理并裁定冻结佳兆业杭州公司6.5115亿元账户存款。
爱建信托是最新申请查封佳兆业资产的金融机构。在此之前，已有中信银行等15家金融机构向法院提出诉前财产保全，申请查封佳兆业资产。《第一财经日报》记者获悉，包括爱建信托在内，1月12日，又有4家金融机构采取类似行动。迄今为止，申请查封佳兆业资产的金融机构已经达到19家之多。
“银行账户冻结之后，资金就转不动了，甚至可能导致企业完全停摆。”多位银行业人士对《第一财经日报》记者分析，如果不能妥善解决，这可能会加剧佳兆业的债务危机，并引发连环交叉违约。
佳兆业6亿资金被冻结
爱建股份公告称，2014年3月，爱建信托曾发行“爱建-佳兆业杭州项目投资集合资金信托计划”，募集规模为6.9915亿元，向杭溪隆业房地产（杭州）有限公司（下称“杭溪隆业”）发放借款。由于杭溪隆业实际控制人佳兆业面临重大不利情形，可能对该信托构成不利影响，爱建信托日前向法院起诉，要求该公司提前归还借款。
工商登记资料显示，杭溪隆业成立于2013年6月，注册资金9800万元，主要股东为佳兆业孙公司浙江伍丰置业有限公司，持股约51%，爱建信托则持有其约49%的股权。
2014年1月，爱建信托与杭溪隆业签署《股东借款合同》，随后又签署了《股东借款合同补充协议》。根据约定，爱建信托向杭溪隆业提供金额不超过6.52亿元借款，但以实际金额为准，资金用于杭州佳兆业项目开发建设。
根据双方约定，在6.9915亿元的信托募集资金中，4800万元向杭溪隆业增资，爱建信托持有其49%股权，剩余6.5115亿元，则用于向杭溪隆业提供股东借款。2014年3月，爱建信托分两次共计向其发放借款6.5115亿元。
作为风险保障措施，杭溪隆业以其名下编号为“杭余出国用（2014）第120-208号”《国有土地使用证》项下国有土地使用权，为信托融资提供抵押担保，并且办理了抵押登记手续。
2014年11月，佳兆业位于深圳的多个待售项目被深圳规划和国土资源委员会“锁定房源”。2014年12月10日，佳兆业原董事会主席郭英成辞职，并触发一项融资协议中的违约条款。随后，其在深圳龙岗区的一个旧改项目因进展不顺利，也被合作方要求退回款项及应付利息，截至目前，已有19家金融机构申请查封佳兆业的资产。
爱建股份称，佳兆业面临重大不利情形，可能对上述信托产生重大不利影响，为保障全体信托受益人的利益，依据合同中的交叉违约条款，爱建信托要求杭溪隆业提前归还股东借款本息。与此同时，爱建信托已向上海一中院起诉杭溪隆业，请求判令杭溪隆业支付6.5115亿元本息及违约金，同时将上述抵押土地优先用于清偿上述信托计划。
根据公告内容，爱建信托日前接到上海一中院案件受理通知及传票，法院目前已经受理案件，并定于3月11日开庭审理。上海一中院还裁定，查封、冻结杭溪隆业银行存款6.5115亿元，或其他等值财产。1月9日，杭溪隆业土地使用权及在建工程查封手续已办理完毕。
佳兆业方面目前尚对此事保持沉默。截至《第一财经日报》记者发稿，该公司尚未披露与此相关的任何信息。
根据爱建信托网站信息，该信托两期规模分别为3.4165亿元、3.575亿元，使用期限两年，预期年化收益率均为8.3%，到期日分别为2016年3月17日和3月21日。
债权人的担忧
按照借款合同约定，爱建信托上述信托计划，目前距离到期尚有一年多时间，项目本身目前也仍在正常运营，尚未出现重大风险。
“项目距离西溪湿地只有两公里左右，现在仍然正常运营，而且销售也都不错。”接近爱建信托的人士对《第一财经日报》记者表示。
杭州透明售房网信息显示，该项目位于杭州西溪印象城西南面，开盘时间为2014年12月20日，已开盘216套，可售数量为0套。上述接近爱建信托的人士说，仅去年12月，该项目预约、网签数量就有十几套，远超之前预期。
“对于投资人来说，承诺的关键在于资产能否约束负债，从目前来看，项目本身并没有多大问题，但我们作为受托人，必须要保障信托投资人的利益。”上述接近爱建信托的人士说。
时至今日，形势朝着越发不利于佳兆业的方向发展，而采取类似措施的金融机构并非爱建信托一家。自中信银行申请查封佳兆业部分资产后，已有多家银行、信托公司等债权人迅速跟进。
中原地产研究总监张大伟认为，促使金融机构申请查封佳兆业资产的原因可能有两个，一是一些银行认为佳兆业危机很难解决，为避免损失而进行资产保全；另一方面则是为了更妥善地处理此事。
“现在跟佳兆业有资金往来的金融机构，都在想办法查封佳兆业资产，”华南某银行人士亦对《第一财经日报》记者称，据其掌握的情况，相关金融机构可能存在恐慌心理，担心佳兆业万一破产，无法收回资金，“查封之后，万一出现最坏的情况，多少也能收回一部分资金。”
资金链危机可能加剧
“在出现司法诉讼不可抗力的情况下，银行可以拒绝进行任何支付结算，就算是银行愿意，如果账户被冻结，资金也没办法流动起来。”上述华南银行人士向《第一财经日报》记者分析。
根据《第一财经日报》记者掌握的情况，此前包括工行、建行、中行、交行、平安信托、华润深国投在内的15家金融机构已向深圳中院申请诉前财产保全，要求查封佳兆业在深圳的部分资产。就在1月12日，又有3家金融机构向深圳中院申请查封佳兆业资产。加上爱建信托，截至本报记者发稿，申请查封佳兆业资产的金融机构达到了19家，且绝大多数已经进入审理状态，但资产和存款是否被冻结，目前尚无更多消息传出。
“如果银行账户被冻结，企业正常经营会陷入困境。”某银行人士说，一旦佳兆业银行账户被冻结，会对佳兆业产生两方面的不利影响，一是上下游货款的无法正常支付，会导致企业整个运营停摆，另一方面，房源被“锁定”之后，无法进行销售，企业无法产生现金来源，从而导致资金链被切断，现金流会迅速陷入枯竭。
这一影响已经开始显现。据佳兆业前海广场项目一名业主介绍，该项目有五六十名业主已经交完首付，但交房时间在今年3月，而另一部分业主购买的精装房，交房时间为2016年初。1月11日以来，深圳部分业主开始采取行动，“大家都非常着急，佳兆业现在这个情况，不知道能不能按期交房。”上述业主说，他们已在1月11日成立维权委员会，与佳兆业进行交涉。
最大的担忧，则是银行账户被冻结之后，可能引起交叉违约。接下来，佳兆业可能有债务陆续到期需要偿付，未到期债务也要付息，但账户冻结后，这些资金流动无法进行，从而可能引起更多债务违约。
2014年中期业绩报告显示，截至去年6月底，佳兆业总借款金额为297.73亿元，一年内到期的债务为60.07亿元，其中一笔金额25亿元的信托将在10天之内到期。此外，大量票据也需要付息。
“现在资产被查封了，资金根本转不动，如果还不上，将会引起更多的纠纷。这样下去，光财务成本就不得了，只能让企业的现金流更糟糕。”上述华南银行人士说。
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