泰达股份年报摆“乌龙” “三军”过后仍僵局
中房网讯（记者 卢泳志）在“**是个P”、“**无理由退房”、“退**，买**”等一系列房企抢头条之前，泰达股份的“15连发公告”一度令业界咋舌。
由于新换的审计机构发现了泰达股份2013年财报中存在大量问题，导致其2013年、2014年已经发布的年报数据全部作废。因此，4月10晚间，泰达股份连发15份公告。
纵观泰达股份的近况，更是窘境连连。近年来，泰达股份的销售业绩一直停滞不前，甚至出现大幅下降。另外，其管理层的混乱，导致包括董事长在内的高层管理人员频繁流动。因此，泰达股份陷入僵局。
过度依赖政府补贴 “造血功能”不足
泰达股份2014年年报显示，公司2014年营业收入为64.44亿元，相较于2013年约85.53亿元，下滑24.66%；归属于上市公司股东的净利润约2.48亿元，同比翻番。
不过，泰达股份没有在年报中对其营业收入下滑进行专门解释。从营业收入构成上看，占营业收入逾60%的批发业务，同比下滑近38.38%，这是造成其全年营业收入下滑的“罪魁”。
泰达股份的批发业务、房地产业务、一级土地开发、二级代建项目、环境管理业务和纺织服装行业占比分别约为65%、3%、19%、2%、5%和2%。2014年的营业收入分别约41.69亿、1.72亿、11.9亿、1.11亿、3.33亿和1.15亿元，2013年约为68.06亿、2.44亿、9.91亿、0.49亿、3.43亿和0.99亿元。
其中，批发业务、房地产业务、环境管理业2014年营业收入分别同比下滑近39%、29%和3%。对此，泰达股份方面给出的解释是，批发业变化主要是因为石油化工贸易市场波动导致经营规模减少，同比贸易净额减少。
值得注意的是，2012年和2013年，泰达股份获得政府补助金额分别为0.12亿和1.66亿元。2013年，泰达股份扭亏为盈，一个重要原因就是2013年获取的政府补助金额同比上升1283%。
记者发现，泰达股份2014年2.48亿元盈利中，仅政府补助便达1.71亿元，占比68.95%，这说明其自身造血功能不足。
2014年泰达股份经营活动产生的现金流量净额为-9.68亿元，这是近三年来泰达股份经营现金流量净额首次为负。2012年和2013年则分别约为4.5亿和2.24亿元。
不过，衡量一家企业经营是否健康还要看其多少资金是自有的。截止2014年，泰达股份四项负债项目额度是其货币资金余额的3.35倍，没有一分钱是自己的。再加上业绩水平较低，其高负债存在很大风险。
年报摆“乌龙” 财务数据“搬家”
岳飞被12道“金牌”召回，堪称历史经典；泰达股份连发15份公告，在业内亦实属罕见。
4月10日，泰达股份连发15份公告，其中，最关键的内容便是公司出现了重大会计差错，导致2013年、2014年已经发布的年报数据全部作废。
据悉，发现财务数据出现大量错误的是，泰达股份2014年新换的审计机构普华永道中天。在此之前的20年内，泰达股份的审计机构一直是中审华寅五洲。
公共显示，更改前后，泰达股份连续两年年报中的主要财务数据均发生了变化。调整前，泰达股份2013年的营业收入为101.4亿元，调整后变为85.5亿元；调整前，实现归属于上市公司股东的净利润为1.16亿元，调整后变为1.23亿元；调整前，截至2013年，公司经营活动产生的现金流量净额为9.3亿元，调整后变为2.24亿元。
在公告中还可以发现，泰达股份的财务数据出现了各种形式的“搬家”。针对会计差错，泰达股份列出了超过十项更正事项，涉及内容包括对部分会计处理项目的调整；补提应收款项坏账准备、可供出售金融资产减值准备；应付票据重分类到银行借款、土地出让金重分类为预付账款、负债列报项目的重分类等等。
除此之外，在2013年泰达股份合并现金流量表中，与之相关的现金流量从经营活动重分类至筹资活动，导致经营活动和筹资活动产生的现金流量净额分别减少和增加3.9亿元。
业内人士表示，财务数据出现重大疏漏，审计机构要承担很大的责任。不过，上市公司这样频繁更改财务数据，管理层同样没有尽到应尽的职责，这本身就是一种不负责任的态度。
综合来看，财报出现重大财务数据差错，管理层要承担不可推卸的责任之，第三方审计机构也难辞其咎。而且，中审华寅五洲承担泰达股份近20年财报审计工作，之前是否有纰漏也不得而知。
内部高层管理混乱 三年换“三军”
公告，是上市房企发布大事件的重要渠道。很明显，泰达股份非常善于利用公告，将泰达股份的大事件公布于众。
在连发“15份公告”之前，泰达股份曾经凭一份公告，便轰动了业界。
2013年9月23日，泰达股份发布了一份解除高管职务的公告，被解职的副总经理韩小龙任职时仅34岁，有“泰达史上最年轻高管”之称。另外，泰达股份使用这种公开的方式解除公司高管的职务，在国内上市公司中非常罕见。
从2012年8月份入职到被解聘，韩小龙任职刚满一年。值得注意的是，在其任职泰达股份期间，公司高层出现过一次变动，原董事长张军于2013年2月1日离任泰达股份。
与此同时，原董事李萌与张军同一天离任泰达股份。对此，泰达股份曾发布公告称，因工作调动，原董事长张军、原董事李萌向董事会递交了辞职报告。
这是近年来，从泰达股份董事长职位上离开的第一个“军”——张军。至此，泰达股份高层管理之间的不和谐开始曝光于市场的聚光灯下，频繁的高管离职也开始了。
2013年2月22日，张秉军出任泰达股份董事长。韩小龙在被解聘后，曾发表过一份声明，韩小龙指出泰达股份内部治理混乱，矛头直指董事长张秉军，称董事会已经成为张秉军的“一言堂”。
据记者了解，早在2011年，张秉军便出任天津泰达投资控股有限公司党委书记、董事长，成为“泰达系”掌门人。同时，他还兼任泰达集团董事长和泰达股份董事长，正是这样的职务安排，让张秉军成为泰达股份毋庸置疑的实权人物。
不过，张秉军在泰达股份的日子并没有之前预想的长远，2014年10月8日，上任一年半之后，泰达股份董事会收到了张秉军递上的“辞呈”。
这是泰达股份近年来从董事长职位上“出走”的第二“军”——张秉军。有趣的是，接替张秉军出任泰达股份董事长是原董事胡军——第三“军”出现了。
除了更换董事长外，泰达股份的高层管理同样出现频繁流动。2013年原董事长张军、原董事李萌、原独立董事肖红叶、原监事于际海、原副总经理韩小龙等离任；2014年原董事长张秉军、原独立董事缐恒琦、原监事会主席路雪、原监事董焱等离任。
值得注意的是，2013年被公告解聘的韩小龙成为近年来泰达股份唯一一名被解聘的公司高管。韩小龙指出，泰达股份内部管理混乱使其成为“替罪羊”，肖红叶的离职也是因为无法正常履职。
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