首页 > 装修资讯 > 如家欲借资本转型首旅收如家是笔双赢买卖

如家欲借资本转型首旅收如家是笔双赢买卖

https://www.biud.com.cn 2015年12月08日09:54 家居装修知识网

　　昨日，首旅酒店集团（以下简称“首旅酒店”）正式将私有化如家酒店集团（以下简称“如家”）事宜提交董事会审议通过。这意味着经过近6个月多方努力磋商的首旅酒店跨境并购如家正式启动了交易程序。此前，如家酒店董事会也就此项事宜进行了决议。北京商报记者了解到，本次交易完成后，首旅酒店规模进一步扩大，如家将成为首旅酒店的全资子公司，并从美国纳斯达克全球市场退市。

　　交易总规模逾150亿

　　3月17日，首旅酒店发布公告称，公司因筹划重大资产重组事项停牌。6月11日，首旅酒店董事会审议通过了《关于本公司向如家酒店集团发出非具约束力私有化提议函的议案》，拟以每股ADS 32.81美元的价格收购非由买方集团持有的如家发行的全部流通股。

　　首旅酒店表示，经过交易多方磋商，首旅酒店将以每股ADS 35.8美元的价格收购如家。根据公告内容可以算出，首旅酒店最终以总价110.5亿元收购如家100%股权。首旅酒店还拟采用询价发行方式非公开发行股份募集配套资金，总金额不超过38.74亿元。至此，首旅酒店为完成本次交易，包括配套募集资金在内涉交易金额总规模逾150亿元。双方于12月6日签署了《合并协议》。

　　当日首旅酒店还与首旅集团、携程上海、Wise Kingdom、沈南鹏、Smart Master、孙坚、Peace Unity、宗翔新等机构与个人达成《股份收购协议》，将全部收购其所持有的如家股份。首旅酒店表示，本次交易是国有控股上市公司以私有化方式并购美国上市公司的尝试，践行国有控股企业实行混合所有制改革的重要举措。

　　如家欲借资本转型

　　作为中国酒店业纳斯达克第一股，如家2006年赴美上市后借助资本平台得到迅速扩张。但是近几年以经济型酒店起家的如家，却出现明显的业绩下滑，发展也尽显疲态。据如家2015年Q1财报显示，其总收入约为14.7亿元，同比下滑0.1%，归属于普通股股东的净亏损为3760万元，比去年同期7490万元下降150%。而Q3，如家则实现营收约18.559亿元，同比下降1.1%，归属于普通股股东的净利润为1.456亿元，去年同期数据为2.445亿元，同比下滑约40.33%。

　　如家从美国退市原因之一是自身战略转型发展的需要。如家的服务输出和品牌影响力在美国市场并不占优势，其在资本市场的吸金能力并不强，而中国股市目前的融资能力会强出很多，退市全力发力中国市场是必然，此外首旅集团拥有400多亿元的资产，显然对于如家转型能够起到巨大的资金支持。

　　事实上，早在2013年，同为经济型酒店的7天连锁酒店集团已经率先从美股退市，此后被创始人重新打造成综合性的铂涛酒店集团。目前国内经济型酒店仅剩华住一家孤悬海外。

　　首旅酒店体量达3000家

　　北京商报记者了解到，本次交易完成后，首旅酒店规模将迅速扩大，未来将在国内300余城市运营3000余家酒店。此外，收购如家后，也将进一步丰富首旅酒店品牌体系。记者了解到，首旅酒店私有化如家后，将拥有“首旅建国”、“首旅京伦”、“雅客e家”、“欣燕都”、“南苑”、“如家”、“莫泰”、“云上四季”、“和颐”和“如家精选”等多个品牌。

　　首旅酒店方面表示，此次交易有助于提升首旅酒店和如家的市场竞争力。交易完成后将借助首旅集团、首旅酒店在高档、中档酒店领域的经验以及多元化的服务业态，实现优势互补，开展多领域合作，为消费者提供多元的服务体验。

　　此外，重组完成后，携程上海还将成为首旅酒店的战略投资者，推动首旅酒店线上线下业务融合与提升。

　　华美顾问首席知识官赵焕焱表示，收购如家后，首旅集团推进了混合所有制改革，布局了高中低端酒店市场，首旅集团从资本层面实现进一步市场化。但是主打高端酒店市场的首旅集团未来如何融合如家，还有待于市场考验。