一个外国人眼中的中国普惠金融
过去几年里，不管是互联网金融还是普惠金融都取得了迅猛的发展，但随着媒体报道的一系列负面报道及市场曝出的兑付风险、负责人失联等丑闻，却似乎让他们一直处于争议中。
央行首席经济学家马骏认为，在“十三五”期间，金融改革可能将聚焦于四大金融新业态，即普惠金融、互联网金融、创业金融和绿色金融。可见，随着金融深化改革的汹涌而来，不管是现在还是将来，金融形态必将百花齐放，金融与各产业更是相濡以沫。
近日，陆金所董事长计葵生在“第四届全球房地产金融峰会”上谈及他对互联网金融和普惠金融概念的理解时，这位操着一口流利中文的老外告诉《中国房地产金融》，几年前当他和董事长马明哲探讨要做这一品牌的时候，他自己都没有想到这一切会发展得这么快，“这可能就是得益于中国经济发展的时代红利、改革红利吧。”
互联网金融关键：标准化、明确化
最近有很多人探讨关于互联网和普惠金融的概念，对于“普惠金融”这一概念，计葵生将其理解为，这是给很多人机会去做一些创新的投资或者融资的模式，其基本概念则是解决实际的经济问题。
“陆金所做的是投融资平台的概念，当人有投资需求的时候在线下把整体的流程标准化，就可以让大家知道投资的机会跟风险是什么。”计葵生认为，互联网金融要解决的问题就是要把非标准的、不明确的东西标准化、明确化，这是互联网金融关键所在。
“举个例子，一个投资人对哪个项目有兴趣，他可以到线上去了解这个项目背后的资产以及资产背后的风险，互联网金融最核心的地方就在这里。这跟房地产不动产有很大的关系。”在计葵生看来，房地产不动产是个很具体的东西，房子盖在哪个地方，投资在哪里，带来的现金流和回报都可以在线上做一个比较完整的披露。“互联网金融跟不动产合作的机会及发展的前景，在未来几年有相当大的发展。”
截至目前，陆金所每个月的投资人数大概有100万人，平台交易金额每个月接近1000亿，产品涉猎范畴极其广泛，包括非标准资产、标准资产，各类金融资产，公募基金和保险产品。
资源分配平台
“在金融领域要做得好、做得成功，一定要把风控的工作做好，这是一个简单的概念。风控的工作主要有两个，判断资产本身的状况和资金的状况。怎样的资金应该面对怎样的资产，是互联网金融下一代的发展关键。”计葵生指出，现在互联网金融发展的问题在于，将较高风险的资产卖给较低端的客户，这样久而久之必然会产生一系列问题。“一个好的平台应该要把两端归类梳理好，把资产类别分好几类，这样一来，个人投资人、合格投资人也可以分散，作为互联网金融平台就会经营的更为持久、良性。
计葵生告诉《中国房地产金融》，陆金所在运作互联网金融领域时发现，这其实是资源分配的平台。“过去三年里，不管是个人无抵押的融资需求还是有抵押的融资需求，我们发现，70-80%的融资需求来自二、三线城市，而投资人中60-70%来自于一级城市。”
为什么互联网金融会碰到这样的状况？计葵生认为，互联网金融和普惠金融在解决银行的问题，且由于大部分的监管需求、融资需求来自二三线城市，互联网金融进来的机会比较多。“年轻人愿意做在线投资，他们多数住在一二线城市，要投二三线城市的项目。”
像陆金所这样的互联网金融平台，主要做的就是跨地配置的工作。“这时我们之前讲的‘披露’概念就非常重要，因为我们的客户很多都是年轻人，平均年龄非常重要，这些人大部分有分析能力，他们要看的是平台的状况如何。”
两种模式牵手房地产
计葵生表示，陆金所现在跟房地产的合作有两个模式。第一类是P2P模式。什么是P2P模式？举例来说，个人有无抵押的融资需求时，就根据他的状况把其需求放在平台上，经过陆金所的模型做筛选。“假设是借100块，当他的需求放在平台上，我们会把这100块变成100个一块钱，100个贷款，投资人的需求是投100个人。原则上是把所有的投资风险分散，投资给多个人。”这就是P2P模式，即分散投资。
“我们做P2P的时候发现过去十年很多小企业的老板赚了钱，他不想把钱存在银行，因为回报太低，也不愿把钱放在资本市场，风险太大。很多老板个人的房子可能有三到五套，那我们可以问他愿不愿意把房子做个抵押，这样他的房子也就相当于一个现金管理的工具。”计葵生说，这些老板要求的是融资速度，一旦有融资需求需要一两天之内就能够满足。
“陆金所一年半之前开始在平台上做这个领域，发现发展空间非常非常大。”据公开数据显示，P2P业务模式利润低的时候约10%，高的时候达20%，平均利润则在16%、17%。计葵生认为，因为跟房地产合作的机会很多，所以需求市场非常巨大。
“这里一年多的坏账率还不到千分之二，而无抵押的客户坏账率是6%-7%，跟无抵押的客户群相比，这个客户群算是很安全的客户群。P2P模式是互联网+不动产房地产业务的第一个模式，也就是个人房产做抵押模式。
陆金所与房地产合作的另一个模式是直销店的模式。最近一年，陆金所跟绿地集团、世贸集团、碧桂园集团均有合作。计葵生说，这种模式的优点是可以自主包装，“这种模式意味着我们可以自己设计，并决定价格和期限，决定有没有其他的产品内容以及所有流动性的风险控制。”
陆金所的未来
计葵生发现，如果房地产公司平台比较好，效率也会比较高。“所以陆金所跟房地产、不动产合作，不管是跟个人不动产还是跟公司的开发商的合作，跟整个互联网金融发展的机会非常多。”
他预计，未来一两年在陆金所平台上，跟房地产公司有合作机会的整体业务量可能会占总业务量的10%-20%。“每个人对不动产和房地产都有自己的看法，但未来一两年，尤其是一级、二级城市，从整体资产比较安全性还算是相当不错的。”而且未来一两年随着利率下行而来的，则是开发一系列新产品的良好机会，因为利率下行对投资人极有好处。
“我们整体的目的就是给投资人很好的体验，也希望跟房地产有关的基金和开发商在未来一两年有更多的合作机会，我个人觉得这些合作机会就是普惠金融。”最安全的投资是跟房地产有关系的，这是陆金所看好的未来合作与发展的机会点。
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