公司债成年内房企融资主角 3000亿元额度同比暴增18.5倍
中房网讯 记者陈伊颖 距2015年结束不过剩下15的时间，房企也抓着年末的机会抓紧融资。
据不完全统计，12月以来，已有包括保利地产、中国金茂在内的6家房企宣布公开发行公司债。
加之12月前的数据，截至今年12月15日，房企发行公司债的总额已经超过3000亿元，同比暴增18.5倍。
半月里7家房企宣布发行公司债 最低票面利率3.4%
12月15日，合景泰富发布公告，宣布将发售两类合计不超过33亿元的境内公司债，票面利率水平在4.2%-6.2%期间。
12月14日，保利地产宣布公司于12月11日已发行成功50亿元公司债，票面利率为3.4%-3.68%。
此外，12月以来，还有中国金茂宣布发行22亿元公司债，中骏置业宣布发行35亿元公司债，大名城宣布发行16亿元公司债，绿地宣布100亿元公司债正式发行，碧桂园宣布拟发行不超过200亿元的境内公司债券。并有中信地产宣布发行40亿元非公开公司债。
上述几家已公开发行公司债的房企，发票利率从3.4%到6.2%不等。
其中，保利地产3.4%的票面利率追平了此前中海地产于11月23日公布的其所发行的6年期70亿元的票面利率，为目前年内最低。
公司债由“小众”变“主角” 影响更针对龙头房企
根据CRIC监测，今年前11月，108家房企票据债券融资总量为6885.63亿元，较2014年同期的2888.62亿元同比增长了138%，尤其在2015年8-11月增长较为明显。
尤其往年只能算是“小众渠道”的公司债，在今年整体的票据、债券发行中表现突出。据Wind资讯统计数据显示，截止12月15日，上市房企共计发行了243笔公司债，发行总额为3007.06亿元。而去年同期则为23笔，总额为153.97亿元。
克而瑞分析师房玲表示，公司债在今年的“得宠”主要来源与两个方面。
一方面，得益于降息降准和公司债发行主体扩大至所有公司法人等利好政策的持续影响。今年1月，证监会发布新的《公司债券发行与交易管理办法》，将原来限于境内证券交易所上市公司、发行境外上市外资股的境内股份有限公司、证券公司的发行范围扩大至所有公司制法人，且允许公开发行与私募发行并存。
另一方面则是伴随着公司债利率降低，银行贷款等融资方式的优势也不再明显。据记者统计，去年上市房企发行的公司债最低利率为5.4%，而今年这一数字降到了3.4%。
在穆迪看来，“国内发债的增加对房地产开发商的信用状况具正面影响，因在国内发债有利于降低平均融资成本、增强流动性、扩大融资渠道并延长债务到期期限”。
而首创证券方面则认为，公司债的放开对龙头房企而言意义较大，对中小房企而言则不能起到太大影响。
首创证券表示，上市房企通过大规模债务融资、置换前期高成本债务有效改善财务结构，导致开发商的生存能力得以大幅提升，同时为行业转型、加速整合集中提供资金支持。其中，龙头房企公司债接近国债利率水平，预计未来短期高杠杆下的龙头企业将长期受益于底资金成本下的利润改善。但相比之下，中小企业的融资环境并未有效改善，利润空间预期持续收缩。主流中小房企仍需通过借势销售回暖加速资金回笼，通过调整产业链支付环节维持先进周转。
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