美的置业登陆港交所、吸收合并小天鹅 美的集团何享健提新目标：未来营收市值双双达到5000亿元

近日，在顺德北滘、美的集团的全球创新中心，美的集团创始人何享健对照着50幅老照片回首了当年的创业路。

美的置业刚刚登陆H股，再加上A股上市的美的集团和盈峰环境，何氏家族的财富版图不断扩大。2012年交班给方洪波后，何享健将更多精力投向了慈善和投资。如今，大胆放权的何享健收获了市值近3000亿元的美的系帝国。

不过，何享健的“野心”并未止于此。他给美的集团提出了新目标：未来营收、市值将双双达到5000亿元。根据美的集团的公告，公司预计2018年全年营收将超过2800亿元，净利润超过200亿元。也就是说，美的要实现何享健的这一目标，必须在营收和市值比现在再翻一倍，这对以方洪波为首的美的管理层提出了更高的要求。

今年以来，美的系动作频频，边扩张、边整合，似乎在为5000亿元目标的实现提前做准备。

换股吸收合并小天鹅

近日，美的集团与小天鹅的资产重组方案也正式浮出水面。

美的集团和小天鹅双双发布公告称，美的集团拟以发行A股方式，换股吸收合并小天鹅。本次合并实施完毕后，美的集团的控股股东仍为美的控股，最终实际控制人仍为何享健。

根据公告，美的集团与小天鹅A的换股比例为1：1.2110，与小天鹅B的换股比例为1：1.0007。参照换股比例计算，美的集团为此次换股吸收合并发行的股份数量合计约为3.42亿股。

本次换股吸收合并完成后，小天鹅将终止上市并注销法人资格，美的集团或其全资子公司将承继及承接小天鹅的全部资产、负债、业务、人员、合同及其他一切权利与义务。美的集团因本次换股吸收合并所增发A股将申请在深交所主板上市流通。不过，此次交易尚需合并双方再次召开董事会审议通过，同时尚待中国证监会核准。

小天鹅退市，这将是美的集团继2017年私有化威灵后第二次将旗下子公司收归集团。

值得注意的是，此次换股吸收合并停牌前公司股票交易存在明显异常，可能存在涉嫌内幕交易被立案调查，导致此次换股吸收合并被暂停、被终止的风险。

业内人士认为，换股合并后小天鹅业绩有所增厚，美的集团每股EPS略有摊薄，但小天鹅体量远小于美的，且美的已经持股52%，摊薄幅度较小。

对于重组的原因，美的方面称，“为实现集团内部资产优化整合的目的。”实际上，从去年开始，美的已经开始在内部进行一轮资产合并和整合，美的将旗下存在同业竞争关系的业务和事业部进行调整。

家电业分析人士黄燕认为：“目前，整个美的集团正面临品牌重塑、多品类协同和全球化的挑战，小天鹅的回归具有极强的现实意义。小天鹅将在产品升级、品类协同、海外市场三大方面融入美的集团一体化转型，双方将在品牌效应、规模议价、研发投入等多方面发挥协同效应。”

工业互联网资产或单独上市

同时，美的正在产业上快速扩张，围绕工业互联网进行一系列的布局。近日，美的发布了工业互联网平台M.IoT，转型为国内首家自主兼备“制造业知识、软件、硬件”三位一体的工业互联网平台提供商。

据悉，该工业互联网并非简单的“设备联网”或 “机器换人”，涉及研发、订单、制造、采购、物流等产业链全生命周期的管理。借助旗下美云智数和库卡已积累的经验，美的有意将现有的客户群，从提供单点服务的模式，发展为整体解决方案的合作，为众多传统制造企业的升级转型提供切实有效的解决方案。

黄燕认为：“目前，美的已经将工业互联网、美云智数和机器人相关业务整合到一个平台，以美的品牌为背书，用统一的声音面对市场。合并之后，美云智数成为美的100%控股子公司，体量扩大加大了工业互联网资产未来单独上市的可能性。”

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